Como Goldman Sachs ganha dinheiro (GS, TWTR) Entre as instituições financeiras que ganharam notoriedade pública durante a crise bancária de 2007-08. Poucos aterraram em pé, como Goldman Sachs (GS). O fiasco de hipotecas subprime simultaneamente beneficiou e prejudicou a empresa de Wall Street, proporcionando lucros incomuns, ao mesmo tempo em que era alvo de uma enorme quantidade de crédito de curto prazo cortesia do Federal Reserve. Goldman Sachs tornou-se um mutuário líquido e um emblema de tudo diabólico sobre o alto financiamento. Hoje, a empresa situa-se no topo de uma paisagem de gestão de investimentos menor e maior e preocupações bancárias, cada uma delas adepta de ganhar dinheiro com os bilhões. (Para mais, veja: Goldman Sachs ainda é um vencedor e Goldman, os Muppets e o mistério de Pretty Doughgy Holdings.) Lucros mundiais Goldman Sachs, com locais em 30 países, divide suas operações em quatro setores: bancos de investimento serviços institucionais de clientes Investimento e empréstimos e gestão de investimentos. Medido tanto pela receita como pelo lucro, o maior desses setores é o serviço de clientes institucionais, que atende clientes institucionais (não serviços de clientes de natureza institucional). É uma maneira corporativa de definir as atividades de criação de mercado da Goldman Sachs. A Goldman Sachs ocupa grandes posições em certos estoques (e opções, futuros e outros derivativos), que pode então vender, garantindo ou, pelo menos, facilitando um mercado nesses valores mobiliários. Os serviços de clientes institucionais trouxeram 44 de receita da Goldman Sachs em 2014, uma porcentagem que está abaixo de mais de metade em 2012. O segmento ganhou a empresa no ano passado, 4,3 bilhões. Essa é uma margem pré-fiscal de 28. Um nível que a maioria dos bancos comerciais só pode fantasiar. Citi (C), por exemplo, mal raspado por uma margem de lucro inferior a 2 no último trimestre. Ainda assim, nessa base, os serviços de clientes institucionais não estão perto do negócio mais lucrativo da Goldman Sachs. Isso seria o banco de investimento, o serviço que fez Goldman Sachs partes iguais famosas e infames. Go Goldman When Going Public Nos últimos meses, o braço bancário de investimento da Goldman Sachs tratou as ofertas públicas iniciais para empresas tão diversas como o registrador de domínio GoDaddy Inc. (GDDY), a empresa de participação no banco comunitário National Commerce Corp. (NCOM) e a tela têxtil - impressora Kornit-Digital Inc. (KRNT). O maior IPO da Goldman Sachs na memória recente foi para a saída de notícias e tempo ocupacional, o Twitter Inc. (TWTR) em 2013, que obteve a empresa 23 milhões. Se isso soa pequeno, é. Se isso parecer muito pequeno, não é. Goldman Sachs e seus parceiros obtiveram uma dublagem de 3,25 do dinheiro que o Twitter levantou no IPO, mas a intenção das empresas era lidar com uma venda inicial de empresas abertas publicamente por um desconto na esperança de atrair negócios futuros. Parece que funcionou. O banco de investimento gerou 6,5 bilhões para a Goldman Sachs em 2014, uma margem de lucro de 43. Considerando que a margem de lucro da Goldman Sachs em operações de investimento em 2012 era de apenas 32, todos parecem ter se beneficiado da decisão de subscrever a entrada de Twitters no mercado. (Para mais informações, veja: 5 Dicas para Investir em IPOs.) Investir e emprestar é onde Goldman Sachs goza dos maiores retornos de seus esforços. Um banco de investimento é, afinal, um banco. Goldman Sachs empresta dinheiro a seus clientes corporativos e também possui um departamento que oferece empréstimos garantidos a indivíduos ricos. Pense em empréstimos originais, mas apenas para um grupo de mutuários com crédito estelar e os recursos para pagar cada centavo da dívida. Existe uma razão pela qual o empréstimo como Goldman Sachs é mais remunerador do que o tubarão do empréstimo do bairro faz isso. As operações dos formadores também são menos confusas. (Para leitura relacionada, veja: Empréstimos pessoais: emprestar ou não emprestar) Mesmo os anos abaixo estão ativos Os investimentos próprios da Goldman Sach incluem investimentos imobiliários, dívidas e os mesmos estoques que as pessoas comuns compram, mas em uma escala muito maior. Investir e emprestar ganhou 4 bilhões de lucros na receita de US $ 6,8 bilhões no ano passado. Tão impressionante como a margem de lucro de 59 anos soa, está realmente abaixo do ano passado, quando Goldman Sachs ganhou 62 em seu dinheiro neste setor lucrativo. A empresa culpa os números reduzidos de preços de ações globais. Se um mercado ostentoso significa ganhar 59 em seu dinheiro, todos devemos ser tão infelizes. O último setor a falar é o gerenciamento de investimentos, um componente não desejado, mas necessário, para qualquer banco de investimento bem-sucedido. O gerenciamento de investimentos é onde um cliente rico ou um representante de uma grande base ou instituição se senta com um profissional Goldman Sachs e diz: Cresça meu ninho. Ou mantenha-me um passo à frente do taxman. Ou como podemos obter as minhas ex-wifes mãos fora do meu dinheiro Gerenciamento de investimentos não soa tecnicamente avançado não é, mas requer conhecimento especializado de uma natureza tediosa. Poucas empresas têm o conteúdo intelectual para gerenciar investimentos gigantes de clientes. Goldman Sachs é um deles. (Para mais, veja: The Evolution of Goldman Sachs.) Grande parte da receita neste segmento vem de taxas de incentivo. Pagos pelos acionistas para financiar os gerentes por sua capacidade de não destruir ou enfraquecer os investimentos. O gerenciamento de investimentos gerou 6 bilhões em receita para a Goldman Sachs no ano passado, comparável aos números de todos os segmentos, exceto serviços institucionais de clientes, e ganhou 1,4 bilhões na empresa. A margem de lucro de 23 é de 20 em relação ao ano anterior e de 18 em 2012. A linha de fundo A crise financeira de 2008 levou algumas grandes empresas financeiras (por exemplo, Lehman Brothers) a sair do mercado. Outros, como American International Group, Inc. (AIG) e Bank of America Corp. (BAC), sobreviveram apenas por causa da generosidade forçada do contribuinte norte-americano. Goldman Sachs cai em algum lugar no meio. Recebeu 10 bilhões através do Troubled Asset Relief Program. E ainda mais do que indiretamente através de outros beneficiários do TARP. Iniciando seis anos depois, a Goldman Sachs é uma robusta empresa de 87 bilhões em vez de uma nota de rodapé histórica. Embora ninguém possa prever o futuro, a perspectiva de curto prazo da Goldman Sachs provavelmente apresentará lucratividade contínua ou a continuação do uso do governo. Nenhum dos quais um investidor prudente deve apostar contra. Como negociar a estratégia de macro de avaliação de FX - Goldman Sachs No rescaldo da era pré-crise do carry trade dominance, encontrando estratégias de FX sistemáticas, com base em fatores macro específicos que criam persistentemente O retorno total positivo para os investidores tem sido um desafio. Nesse sentido, a Goldman Sachs descobriu que a negociação de moedas de acordo com sua avaliação foi uma das macro estratégias mais rentáveis no FX Space no período pós-crise. De acordo com a Goldman, para negociar essa estratégia, os investidores poderiam potencialmente se beneficiar do posicionamento em moedas subvalorizadas e financiar suas posições por meio do curto prazo das moedas sobrevalorizadas. Aqui está uma lista das moedas mais subvalorizadas e as mais sobrevalorizadas conforme descrito por Goldman: 1. O JPY se destaca como a moeda mais sobrevalorizada, com cerca de 30 sobrevalorados em relação ao USD. 2. Moedas de mercadorias, como NZD, BRL e AUD. 3. Moedas com fraqueza fundamental em sua posição externa, como o INR e o TRY3. 1. Moedas que sofreram dificuldades recentemente, como o ZAR. 2. Moedas asiáticas profundamente e fundamentalmente subvalorizadas, como o MYR, SGD e TWD. 3. Moedas em que as configurações de políticas ou outros fatores de longo prazo mantiveram uma subvaloração elevada durante um longo período de tempo, como NOK, CLP e PLN. Copyright copy 2017 eFXplusComo os comerciantes da Goldman Sachs vão 63 dias sem uma perda de negociação Como comerciante, uma lição importante para aprender cedo, que é que as perdas comerciais são partes integrantes do jogo. Eles são inevitáveis, já que ninguém pode prever os mercados o tempo todo e ninguém pode vencer em cada comércio. Na verdade, muitos comerciantes encontraram sucesso por estarem bem apenas 30-40 do tempo. Então, se perderem os negócios, é por isso que, então, ouvimos os relatórios de certos bancos de investimento que ficam inteiros sem gravar até mesmo um dia perdido. Src: Huffington Post. Você leu isso corretamente. No artigo unido acima é uma notícia de como os comerciantes da Goldman Sachs ganharam dinheiro em cada dia de negociação do primeiro trimestre de 2010. Esse ano de sessenta dias foi direto sem perda. E mais de 100 milhões de receitas líquidas foram feitas em mais de metade desses dias. Então, o que o Goldman Sachs faz. Uma coisa que você deve entender é a diferença entre comércio de tipo de execução ou de vendas e negociação direta ou direcional. Você vê, há uma razão pela qual grandes bancos de investimento como o Goldman Sachs são capazes de reportar trimestres de negociação incríveis. E isso porque eles se referem principalmente a operações de vendas ou execução. Ou fabricação de mercado, o que compõe a maior parte da receita da Goldman Sachs. Basicamente funciona assim. Clientes e empresas ricas chamam a mesa de negociação Goldmans sempre que quiserem investir em ações ou obrigações ou alguma outra segurança. Os comerciantes da Goldman Sachs então compram essa segurança diretamente da bolsa, às taxas interbancárias e vendem de volta para o cliente com uma pequena comissão ou spread adicionado no topo. Isso permite que Goldmans absorva o spread e faça o que é efetivamente um lucro livre de risco. Porque se trocam rapidamente, há pouca chance de perder dinheiro no comércio. E para grandes pedidos, o lucro da comissão pode ser bastante substancial. Então, é basicamente como todos os bancos de investimento funcionam. Eles são simplesmente homens do meio, facilitadores para a troca, e é assim que eles podem passar muitas semanas sem ter uma perda. O que você quer pagar É apenas como se você me telefonasse querendo comprar ações da Apple. Eu os compro da bolsa de câmbio em 99,50 por ação e vendi-las para você por 100 partes. Então, faço um lucro rápido e fácil de 0,50 em cada ação. Há, no entanto, um problema. Porque muitas pessoas não sabem que é assim que funcionam os bancos de investimento. Muitos assumem que os bancos de investimento fazem seu dinheiro através de negócios especulativos e assumindo riscos. E muitos pensam que isso mostra que a indústria deve estar corrompida. Mas se você sabe como os comerciantes de execução realmente fazem seus trabalhos, ele começa a ter muito mais sentido. Trabalhando em execução Então, se você conseguir um emprego de venda no Goldman Sachs 8211 ou em qualquer banco de investimento 8211 você não está realmente negociando como tal. Não é como a maioria das pessoas a percebe de qualquer maneira. Você está simplesmente respondendo às chamadas telefônicas dos clientes e, em seguida, faz uma negociação de acordo com seus requisitos. Você provavelmente estará monitorando o volume e os movimentos de preços para tentar obter a melhor execução possível, mas há muito pouco risco real envolvido. Claro, isso não quer dizer que o comércio de execução é um trabalho ruim. Pode pagar muito bem e pode levar a coisas melhores, então é definitivamente uma boa rota para seguir por muitos. JB MarwoodInstitutional FX Ao usar este site, você considera ter lido e concordado com os seguintes termos e condições: A seguinte terminologia aplica-se a estes Termos e Condições, Declaração de Privacidade e Aviso de Aviso e qualquer ou todos os Contratos: Cliente, Você e Você se refere a Você, a pessoa acessando este site e aceitando os termos e condições da Companhia. A Companhia, nós mesmos, nós e nós, refere-se à nossa empresa. Festa, Festas ou Nós, refere-se tanto ao Cliente como a nós mesmos, seja o Cliente ou nós mesmos. Todos os termos referem-se à oferta, aceitação e consideração do pagamento necessário para realizar o processo de assistência ao Cliente da forma mais apropriada, seja por reuniões formais de duração fixa, ou qualquer outro meio, com o propósito expresso de atender a Necessidades dos clientes em relação à provisão dos produtos de serviços declarados da Companhia, de acordo com e sujeito à lei em inglês prevalecente. 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