Os prós e contras da propriedade institucional Por instituições como fundos mútuos. fundos de pensão. Os hedge funds e as empresas de capital privado têm grandes somas de dinheiro à disposição, o envolvimento na maioria das ações geralmente é recebido com os braços abertos, pois seus interesses vocais são geralmente alinhados com os acionistas. No entanto, o envolvimento institucional não é sempre positivo, especialmente quando as instituições estão vendendo. Como parte do processo de pesquisa, os investidores individuais devem ler os documentos de 13D (disponíveis no site da Comissão de Segurança e Câmbio) e outras fontes para ver o tamanho das participações institucionais em uma empresa, juntamente com as recentes compras e vendas. Leia sobre alguns dos prós e contras que acompanham a propriedade institucional que os investidores de varejo devem estar cientes. Prós da propriedade institucional Envolvimento esperto do dinheiro Os gerentes de portfólio geralmente têm equipes de analistas à sua disposição, bem como o acesso a uma série de dados corporativos e de mercado que a maioria dos investidores de varejo só poderia sonhar. Como tal, eles são capazes de realizar análises aprofundadas. Isso garante que eles ganharão dinheiro no estoque. No entanto, isso aumenta muito a probabilidade de reservar um lucro e pode colocá-los em uma posição melhor do que os investidores individuais. (Para saber mais, leia Investidores Institucionais e Fundamentos: O que é o Link) As instituições comercializam o estoque Depois que algumas instituições (como fundos mútuos e hedge funds) estabelecem uma posição em uma ação, seu próximo movimento é promover os méritos da empresa para a venda lado. Por que a resposta é gerar interesse no estoque e aumentar o valor do preço da ação. Na verdade, é por isso que você vê profissionais como portfólio de alto nível e gestores de hedge funds que promovem ações na televisão, rádio ou em conferências de investimento. Claro, os profissionais de finanças gostam de educar as pessoas, mas eles também gostam de ganhar dinheiro, e eles podem fazer isso ao comercializar suas posições, como um revendedor anunciaria suas mercadorias. Uma vez que uma empresa de investidores institucionais estabelece uma posição ampla, seu próximo motivo geralmente é encontrar maneiras de aumentar seu valor. Em suma, os investidores que adquirem ou chegam ao início do processo de compra de investidores institucionais podem ganhar muito dinheiro. (Para mais informações, veja Qual é a diferença entre um analista do buy-side e um analista do lado da venda) As instituições podem ser bons acionistas do cidadão O volume de negócios institucional na maioria das ações é bastante baixo. Isso porque é preciso muito tempo e dinheiro para pesquisar uma empresa e construir uma posição nele. Em qualquer caso, quando os fundos obtêm grandes cargos, eles querem fazer o máximo para garantir que seus investimentos não sejam difíceis. Para esse fim, muitas vezes manterão um diálogo com o conselho diretor da empresa. E procure adquirir ações que outras empresas podem querer vender antes de chegarem ao mercado aberto. Enquanto os fundos de hedge receberam a atenção dos leões quando se trata de ativistas, vários fundos de investimento aumentaram a pressão sobre os conselhos de administração. Por exemplo, a Olstein Financial gerou muita imprensa, especialmente no final de 2005 e no início de 2006, para estimular várias empresas, incluindo Jo-Ann Stores, com uma série de sugestões para gerar valor para os acionistas, como sugerir contratar um novo CEO. (Para mais informações, consulte Fundos de hedge do ativista.) A lição que os investidores individuais precisam aprender aqui é que existem instâncias em que as instituições e as equipes de gerenciamento podem trabalhar e trabalhar juntos para aumentar o valor do acionista comum. Contras da Propriedade Institucional A infelicidade pode matar Os investidores devem entender que, embora os fundos mútuos sejam susceptíveis de concentrar seus esforços na construção de ativos de seus clientes no longo prazo, os gerentes de carteira individuais são freqüentemente avaliados em seu desempenho trimestralmente. Isso se deve à tendência crescente de comparar os fundos (e seus retornos) com os dos principais índices de mercado, como o SampP 500. (Para mais informações, veja Seu portfólio superando seu benchmark) Este processo de avaliação é bastante infeliz porque, muitas vezes, o que Acontece que se um gerente de carteira estiver tendo um trimestre ruim, ele ou ela vai despejar posições com desempenho inferior (e comprar em empresas com dinamismo comercial) na esperança de alcançar a paridade com os principais índices no trimestre seguinte. Isso pode levar a um aumento dos custos de negociação, situações tributáveis e a probabilidade de o fundo estar vendendo pelo menos algumas dessas ações em um momento inoportuno. (Para mais informações, veja Por que os gestores de fundos arriscam muito.) Os fundos de hedge também são notáveis por colocar demandas trimestrais em seus gerentes e comerciantes. Isso, no entanto, é devido menos ao benchmarking e mais ao fato de que muitos gestores de hedge funds conseguem manter 20 dos lucros que geram. Em qualquer caso, a pressão sobre esses gerentes e a inconveniência resultante podem levar à extrema volatilidade em certos estoques, também pode prejudicar o investidor individual que está no lado errado de um determinado comércio. Venda de leads para o excesso de oferta Porque os investidores institucionais podem possuir centenas de milhares, ou mesmo milhões, de ações, quando um investidor institucional decide vender, as ações normalmente venderão. O que afeta muitos acionistas individuais. Caso o conhecido accionista ativista Carl Ichan tenha vendido um cargo em Mylan Labs em 2004, suas ações derramaram quase 5 no dia da venda, já que o mercado teve que absorver as ações. É claro, é impossível atribuir o valor total de uma queda das ações às vendas institucionais. O tempo de vendas e os declínios concorrentes desses preços das ações devem deixar os investidores com o entendimento de que grandes vendas institucionais não ajudam a subida de estoque. Além disso, as vendas são muitas vezes um presságio de coisas por vir, devido ao acesso e à experiência dessas instituições - lembre-se de que todos eles têm analistas trabalhando para eles. A grande lição aqui é que a venda institucional pode enviar um estoque para um downdraft, independentemente dos fundamentos subjacentes da empresa. Combates Proxy podem prejudicar investidores individuais Como mencionado acima, os ativistas institucionais geralmente comprarão grandes quantidades de ações e, em seguida, usarão sua participação acionária como alavancagem para obter um conselho e fazer cumprir suas agendas. No entanto, enquanto tal golpe pode ser uma benção para o acionista comum, o fato infeliz é que muitas lutas de proxy são tipicamente longas, desencadeiam processos que podem ter um impacto adverso sobre o estoque subjacente, bem como sobre o acionista individual. Tomemos, por exemplo, o que aconteceu na The Topps Company em 2005. Dois fundos de hedge, Pembridge Capital Management e Crescendo Partners, cada um com uma posição no estoque, tentaram forçar uma votação em uma nova lista de diretores. Embora a batalha tenha finalmente sido liquidada, as ações comuns perderam cerca de 12 de seu valor durante os três meses de disputa entre as partes. Mais uma vez, enquanto a culpa total da queda no preço da ação não pode ser colocada nesse incidente, esses eventos não ajudam a compartilhar os preços, porque eles criam uma má imprensa e muitas vezes forçam os executivos a se concentrarem na batalha em vez da empresa. Os investidores devem estar cientes de que, embora um fundo possa se envolver em um estoque com a intenção de fazer algo bom, a estrada pode ser difícil e o preço da ação poderia, e muitas vezes, diminuir até que o resultado se torne mais certo. A linha de fundo Os investidores individuais não devem apenas estar cientes de quais empresas possuem uma posição de propriedade em uma determinada ação, mas também do potencial para que outras empresas adquiram ações e as razões pelas quais um proprietário atual pode liquidar sua posição. Os proprietários institucionais têm o poder de criar e destruir valor para os investidores individuais. Como resultado, é importante que os investidores se abaixem e reajam aos movimentos que os maiores players estão fazendo. Trabalhando em Finanças: 5 Carreiras de Forex Os mercados de divisas podem ser um mercado excitante e lucrativo para negociar se você entender completamente como comprar E vender moedas. Se você for atraído para essa área, você pode até querer tornar sua carreira. Os trabalhos de Forex são rápidos e podem significar horas de trabalho estranhas e longos dias de trabalho, uma vez que os mercados de forex estão abertos 24 horas por dia, cinco dias por semana. Eles exigem conhecimento e conformidade com as leis e regulamentos que regem contas e transações financeiras. Alguns empregos exigem que os candidatos tenham passado por um ou mais exames, como a Serie 3. Series7. Exames da Série 34 ou da Série 63. Se você é elegível para trabalhar em um país estrangeiro, uma carreira no forex pode trazer a emoção adicional de viver no exterior. Não importa onde você trabalha, conhecer uma língua estrangeira, particularmente alemão, francês, árabe, russo, espanhol, coreano, mandarim, cantonês, português ou japonês, é útil e pode ser necessário para alguns cargos. (O mercado Forex tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes, verifique o mercado Forex: quem negocia moedas e porquê.) Este artigo fornecerá uma visão geral de cinco áreas principais da carreira no forex. Tenha em mente que posições específicas tendem a ter nomes diferentes em diferentes empresas. 1. Analista de mercado Forex Pesquisador de moeda Estudante de mercado de moeda estrangeira Um analista de mercado forex, também chamado de pesquisador de moeda ou estrategista de moeda. Trabalha para uma corretora forex e realiza pesquisas e análises para escrever comentários diários do mercado sobre o mercado cambial e as questões econômicas e políticas que afetam os valores cambiais. Esses profissionais usam técnicas. Análise fundamental e quantitativa para informar suas opiniões e deve ser capaz de produzir conteúdo de alta qualidade muito rapidamente para acompanhar o ritmo acelerado do mercado cambial. Tanto os comerciantes individuais e institucionais usam essas notícias e análises para informar suas decisões comerciais. Um analista também pode fornecer seminários educacionais e webinars para ajudar os clientes e potenciais clientes a ficar mais à vontade com a negociação de divisas. Os analistas também tentam estabelecer uma presença na mídia para se tornar uma fonte confiável de informações de divisas e promover as empresas para as quais trabalham. Assim, existe um grande componente de marketing para ser um analista de forex. (Este mercado pode ser traiçoeiro para investidores despreparados. Saiba como evitar os erros que impedem os comerciantes da FX de ter sucesso, leia Top Raisons Forex Traders Fail.) Um analista deve ter um diploma de bacharel em economia, finanças ou área similar e pode ser Espera ter pelo menos um ano de experiência trabalhando nos mercados financeiros como comerciante e analista e ser um comerciante de Forex ativo. As habilidades de comunicação e apresentação são desejáveis em qualquer trabalho, mas são particularmente importantes para um analista. Os analistas também devem ser bem versados em economia, finanças internacionais e políticas internacionais. 2. Account ManagerProfessional TraderInstitutional Trader Se você tem consistentemente sucesso negociando Forex por conta própria, você pode ter o que é necessário para se tornar um comerciante de forex profissional. Moeda de fundos mútuos e hedge funds que negociam na negociação forex precisam de gestores de contas e profissionais de forex para fazer decisões de compra e venda. Da mesma forma, os investidores institucionais, como bancos, empresas multinacionais e bancos centrais que precisam se proteger contra flutuações de valores em moeda estrangeira. Alguns gerentes de contas até gerenciam contas individuais, fazem decisões comerciais e executam negócios com base nos objetivos de seus clientes e tolerância ao risco. (Se você está procurando por respostas, confira as 7 principais perguntas sobre a negociação de moeda atendidas.) Essas posições têm participações muito altas: os gerentes de conta são responsáveis por grandes quantidades de dinheiro e suas reputações profissionais e a reputação de seus empregadores controlam o quão bem Eles lidam com esses fundos. Espera-se que atinjam metas de lucro ao trabalhar com um nível de risco apropriado. Esses empregos podem exigir experiência com plataformas de negociação específicas, bem como experiência de trabalho em finanças e um diploma de bacharel em finanças, economia ou negócios. Os comerciantes institucionais podem precisar ser comerciantes efetivos não apenas de divisas, mas também de commodities, opções, derivativos e outros instrumentos financeiros. 3. Os reguladores reguladores tentam evitar a fraude na indústria de forex, e existem inúmeras maneiras de trabalhar na regulamentação forex. Os órgãos reguladores contratar diferentes tipos de profissionais e ter presença em vários países. Eles também operam nos setores público e privado. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é o regulador de divisas do governo nos Estados Unidos, a National Futures Association (NFA) estabelece padrões de regulamentação e exibe os revendedores do setor privado do setor privado. A CFTC contrata advogados, auditores. Economistas, especialistas em marketing de futuros e pesquisadores de gerenciamento. Os auditores asseguram o cumprimento dos regulamentos da CFTC e devem ter pelo menos um diploma de bacharel em contabilidade, embora uma designação de mestrado e contador público certificado (CPA) seja preferida. Os economistas analisam os impactos econômicos das regras da CFTC e devem ter pelo menos um diploma de bacharel em economia. Os especialistas em comércio de futuros realizam supervisão e investigam fraudes alegadas, manipulação de mercado e práticas comerciais, e estão sujeitos à experiência profissional e aos requisitos educacionais que variam de acordo com a posição. Os trabalhos da CFTC estão localizados em Washington, DC, Chicago, Kansas City e Nova York e requerem a cidadania dos EUA e uma verificação de antecedentes. A CFTC também fornece alertas de educação e fraude para o consumidor ao público. Uma vez que a CFTC supervisiona todos os mercados de futuros e opções de commodities nos Estados Unidos, é necessária uma compreensão de todos os aspectos desses mercados, não apenas de forex. O NFA é semelhante ao CFTC e também supervisiona os mercados mais amplos de futuros e commodities, mas em vez de ser uma agência governamental, é uma organização de auto-regulação do setor privado autorizada pelo Congresso. Suas missões são manter a integridade do mercado, combater a fraude e o abuso e resolver disputas através da arbitragem. Também protege e educa os investidores e os capacita a pesquisar corretores. Incluindo corretores forex. conectados. A maioria dos empregos da NFA está localizada em Nova York, mas alguns estão em Chicago. (Pense que esta carreira é adequada para você Saiba mais sobre como entrar e como ter sucesso, leia como se tornar um analista financeiro.) Internacionalmente, um regulador poderia trabalhar para qualquer uma das seguintes agências: Autoridade de Serviços Financeiros (FSA) nos Estados Unidos UK Financial Services Agency (FSA) na Japan Securities and Futures Commission (SFC) em Hong Kong Australian Securities and Investments Commission (ASIC) na Austrália 4. Operações de troca AssociateTrade Audit AssociateExchange Operations Manager Forex corretoras precisam de indivíduos para atender contas e eles oferecem uma Número de posições que são basicamente posições de alto nível de atendimento ao cliente que requerem conhecimento FX. Essas posições podem levar a trabalhos de forex mais avançados. Uma empresa de operações de intercâmbio associa as responsabilidades do trabalho: processando novas contas de clientes, verificando as identidades dos clientes conforme exigido por regulamentos federais que processam retiradas de clientes, transferências e depósitos e fornecendo atendimento ao cliente. O trabalho geralmente requer um diploma de bacharel em finanças, contabilidade ou resolução de problemas de negócios e habilidades analíticas e compreensão de mercados e instrumentos financeiros, especialmente forex. Também pode exigir experiência de corretagem anterior. (Para mais informações, consulte Broker Or Trader: Qual Carreira é adequada para você) Uma posição relacionada é um associado de auditoria comercial. Este trabalho envolve o trabalho com clientes para resolver disputas relacionadas ao comércio. Os associados de auditoria comercial devem ser bons com as pessoas e capazes de trabalhar rapidamente e pensar em seus pés para resolver problemas. Eles também devem entender completamente a negociação forex e a plataforma de negociação da empresa para ajudar os clientes. Um gerente de operações de câmbio tem mais experiência e maiores responsabilidades do que um associado de operações de câmbio. Esses profissionais executam, financiam, liquidam e reconciliam transações forex. O trabalho pode exigir familiaridade com o software relacionado com forex, como o sistema amplamente utilizado da Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT). (A interconexão global dos sistemas de pagamento dos EUA torna possível as transferências comerciais e financeiras, verifique dentro dos Sistemas de Pagamentos Nacionais.) 5. Desenvolvedor de Software No forex, os desenvolvedores de software trabalham para corretoras para criar plataformas de negociação proprietárias que permitem aos usuários acessar dados de preços em moeda e usar Gráficos e indicadores para analisar potenciais negócios, bem como comércio de forex on-line. As qualificações de trabalho incluem um bacalhau em ciência da computação, engenharia informática ou o conhecimento do sistema operacional semelhante, como o UNIX, o Linux ou o conhecimento do Solaris de linguagens de programação, como Javascript, Perl, SQL, Python e Ruby e conhecimento em muitas outras áreas técnicas, incluindo - frameworks avançados, frameworks front-end, bancos de dados e servidores web. Os desenvolvedores de software podem não ser obrigados a ter conhecimento financeiro, comercial ou forex para trabalhar para uma corretora forex, mas o conhecimento nessa área será uma grande vantagem. Se você é um comerciante de forex, você terá uma idéia muito melhor do que os clientes estão procurando no software forex. A qualidade do software é um fator importante que diferencia uma corretora forex de outra e uma chave para o sucesso da empresa. Uma corretora enfrenta sérios problemas se seus clientes não podem executar negócios quando eles querem ou não são executados a tempo porque o software não funciona corretamente. Uma corretora também precisa ser capaz de atrair clientes com recursos de software exclusivos e praticar plataformas de comércio. (Para mais nesta área, esta é uma leitura obrigatória, Software de Automação de Forex para negociação mãos livres). Outras posições no forex para tipos de computadores incluem designers de experiência de usuário, desenvolvedores web, administradores de redes e sistemas e técnicos de suporte. Opções de trabalho adicionais Além das carreiras de forex específicas e altamente técnicas descritas acima, as empresas de forex também precisam preencher as mesmas posições que todas as empresas precisam preencher, como as de recursos humanos e contábeis. Se você acha que está interessado em uma carreira em Forex, mas ainda não tem o fundo ou a experiência necessários para uma posição técnica, considere ficar com os pés molhados em uma posição comercial geral. Mesmo uma posição de suporte administrativo lhe dará uma amostra do ambiente de trabalho forex. Para estudantes universitários, muitas empresas forex oferecem estágios.
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